در سایه ابهام بازارها؛ فرصت سود مؤثرسالانه ۴۰ ٪ با درآمد ثابت کیان

همه سرمایه‌گذاران در دوره‌های پرنوسان تمایلی به پذیرش ریسک بالا ندارند. بخشی از افراد ترجیح می‌دهند تا مشخص‌تر شدن چشم‌انداز بازارها، سرمایه خود را در گزینه‌ای با نوسان کمتر نگهداری کنند و در عین حال از بازدهی آن بهره ببرند. صندوق‌های درآمد ثابت یکی از ابزارهایی هستند که می‌توانند برای چنین هدفی مورد توجه قرار گیرند. در این میان، صندوق درآمد ثابت کیان با اعلام نرخ بازده مؤثر سالانه ۴۰ درصد، به یکی از گزینه‌های قابل بررسی برای سرمایه‌گذارانی تبدیل شده که به دنبال ترکیبی از بازده، نقدشوندگی و ریسک پایین‌تر نسبت به بازارهایی مانند سهام هستند.

سرمایه‌گذاری در روزهای بلاتکلیفی

یکی از دشوارترین تصمیم‌ها برای سرمایه‌گذاران زمانی شکل می‌گیرد که جهت بازارها مشخص نیست. خرید دارایی‌های پرنوسان در چنین دوره‌ای می‌تواند بازده بالایی ایجاد کند، اما به همان اندازه احتمال افت ارزش سرمایه نیز وجود دارد. نگهداری وجه نقد نیز اگر برای مدت طولانی ادامه داشته باشد، می‌تواند قدرت خرید سرمایه‌گذار را تحت تأثیر تورم قرار دهد.

در این شرایط، مدیریت سرمایه اهمیت بیشتری از تلاش برای پیش‌بینی دقیق حرکت کوتاه ‌مدت بازار پیدا می‌کند. سرمایه‌گذار می‌تواند بخشی از منابعی را که در کوتاه‌ مدت قصد پذیرش ریسک روی آن‌ها ندارد، به دارایی‌هایی با نوسان کمتر اختصاص دهد. این رویکرد به‌خصوص برای افرادی اهمیت دارد که منتظر فرصت مناسب‌تری برای ورود به سهام، طلا یا سایر بازارها هستند.

صندوق‌های درآمد ثابت در چنین شرایطی می‌توانند نقش محل موقت نگهداری سرمایه را نیز ایفا کنند؛ یعنی سرمایه‌گذار به جای راکد نگه داشتن پول، آن را در ابزاری قرار می‌دهد که عمده دارایی آن در اوراق درآمد ثابت، سپرده‌های بانکی و سایر ابزارهای کم‌ ریسک‌تر سرمایه‌گذاری می‌شود.

صندوق‌های درآمد ثابت؛ گزینه‌ای برای مدیریت نوسانات

ساختار صندوق‌های درآمد ثابت با صندوق‌های سهامی تفاوت قابل توجهی دارد. بخش عمده منابع این صندوق‌ها در دارایی‌هایی مانند اوراق بدهی، اسناد خزانه، سپرده‌های بانکی و اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود. به همین دلیل نوسانات آن‌ها بسیار محدودتر از بازار سهام است. طبق اطلاعات منتشرشده از سوی گروه مالی کیان، بخش قابل توجهی از منابع صندوق درآمد ثابت کیان در اوراق به درآمد ثابت و بخشی دیگر در سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌شود.

مزیت این ساختار برای سرمایه‌گذار آن است که برای کسب بازده، الزامی به تحمل نوسانات شدید روزانه ندارد. از سوی دیگر، سود این نوع صندوق‌ به‌صورت روزشمار در ارزش واحدها منعکس می‌شود. این ویژگی برای افرادی که ممکن است سرمایه خود را پیش از یک دوره یک ‌ساله نیاز داشته باشند نیز اهمیت دارد.

سود مؤثر سالانه ۴۰ درصدی صندوق درآمد ثابت کیان به چه معناست؟

برای درک نرخ ۴۰ درصد باید میان «سود مؤثر سالانه» و سود ماهانه تفاوت قائل شد. سود مؤثر سالانه نشان می‌دهد اگر سرمایه و بازده ایجاد شده در طول دوره در سرمایه‌گذاری باقی بماند و شرایط بازدهی مورد نظر استمرار پیدا کند، حاصل سرمایه‌گذاری در یک دوره یک ‌ساله چه میزان خواهد بود. در محاسبه این نرخ، اثر مرکب شدن بازده نیز در نظر گرفته می‌شود.

بنابراین نرخ مؤثر سالانه ۴۰ درصد به این معنا نیست که سرمایه‌گذار هر ماه ۴۰ درصد سود دریافت می‌کند. به زبان ساده، اگر شرایط بازدهی صندوق در سطح متناظر با نرخ مؤثر ۴۰ درصد برای یک سال ادامه پیدا کند، سرمایه ۱۰۰ میلیون تومانی در پایان دوره به ۱۴۰ میلیون تومان خواهد رسید. افرادی که قصد سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت کیان را دارند، در عین توجه به نرخ ۴۰ درصدی اعلام‌ شده، بهتر است عملکرد واقعی دوره‌های گذشته و شرایط روز بازار را نیز بررسی کنند؛ زیرا بازده صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند با تغییر نرخ سود اوراق، سپرده‌های بانکی و ترکیب دارایی‌های صندوق تغییر کند.

پیش از انتخاب صندوق درآمد ثابت به چه نکاتی توجه کنیم؟

صرف مشاهده بالاترین نرخ سود برای انتخاب یک صندوق درآمد ثابت کافی نیست. کیفیت صندوق را باید با مجموعه‌ای از معیارها ارزیابی کرد. نخستین موضوع، عملکرد واقعی صندوق در دوره‌های مختلف است. نرخ‌های یک‌ماهه، سه‌ماهه، شش‌ماهه و یک‌ساله می‌توانند نشان دهند مدیر صندوق در شرایط متفاوت تا چه اندازه توانسته بازده مناسبی ایجاد کند.

موضوع دوم، ترکیب دارایی‌هاست. میزان سرمایه‌گذاری در اوراق دولتی و شرکتی، سپرده‌های بانکی و سایر دارایی‌ها می‌تواند بر سطح ریسک و بازده صندوق اثرگذار باشد.

اندازه صندوق، سابقه فعالیت، تیم مدیریت، فاصله قیمت معامله با NAV در صندوق‌های ETF و مقایسه بازده صندوق با سایر صندوق‌های هم‌گروه نیز معیارهایی هستند که نباید نادیده گرفته شوند.

چطور صندوق درآمد ثابت کیان بخریم؟

صندوق درآمد ثابت کیان از نوع قابل معامله در بورس ETF است و با نماد «کیان» معامله می‌شود. بنابراین سرمایه‌گذارانی که کد بورسی و حساب فعال در یکی از کارگزاری‌ها دارند، می‌توانند در ساعات معاملاتی بازار نماد «کیان» را جستجو کرده و مانند سایر صندوق‌های ETF برای خرید واحدهای آن سفارش ثبت کنند.

راه دیگر، استفاده از اپلیکیشن کیان دیجیتال است. طبق اطلاعات منتشرشده از سوی گروه مالی کیان، امکان سرمایه‌گذاری در این صندوق از طریق این اپلیکیشن نیز فراهم است. پیش از ثبت سفارش بهتر است سرمایه‌گذار قیمت روز واحدهای صندوق، NAV و اختلاف قیمت معامله با ارزش خالص دارایی‌ها را بررسی کند. به‌خصوص در صندوق‌های قابل معامله، خرید در قیمتی که فاصله زیادی با NAV دارد می‌تواند روی بازده نهایی سرمایه‌گذار اثر بگذارد.

در روزهایی که مسیر بازارهای پرریسک با ابهام بیشتری همراه است، صندوق‌های درآمد ثابت می‌توانند بخشی از راهکار مدیریت نقدینگی و کنترل نوسانات سبد سرمایه‌گذاری باشند. نرخ مؤثر سالانه ۴۰ درصدی اعلام‌شده برای صندوق درآمد ثابت کیان نیز این صندوق را در مقطع فعلی به گزینه‌ای قابل بررسی تبدیل کرده است.