خروج ۴.۵ همت پول حقیقی از بازار | افت ۷۳ هزار واحدی شاخص کل

گروه اقتصادی – مهدی صفائی: در معاملات امروز قدرت متقاضیان از عرضه‌کنندگان کمتر بود. این ناترازی در قدرت، افت شاخص کل و خروج نقدینگی از بازار سهام را رقم زد. اگرچه در پایان معاملات تعداد نماد‌های منفی فاصله چندان زیادی با نماد‌های مثبت نداشت، اما بررسی جریان نقدینگی و سرانه خرید و فروش حقیقی‌ها نشان می‌دهد کفه عرضه همچنان سنگین‌تر از تقاضا بوده است. خروج ۴.۵ همت پول حقیقی در کنار کاهش شاخص‌های کل و هم‌وزن، از افزایش احتیاط و تمایل سهامداران به خروج از موقعیت‌های معاملاتی حکایت دارد.

عقب‌نشینی شاخص کل و هم‌وزن در بازار سهام

شاخص کل بورس در پایان معاملات امروز با افت ۷۳ هزار و ۲۶۸ واحدی مواجه شد و از تراز هشت میلیون و ۴۲۷ هزار واحد به هشت میلیون و ۳۵۴ هزار واحد رسید و بخشی از ارتفاع خود را از دست داد. شاخص کل هم‌وزن نیز با کاهش ۳ هزار و ۳۴۱ واحدی، در سطح ۲ میلیون و ۳۵۳ هزار واحدی به کار خود پایان داد. افت هم‌زمان این دو نماگر نشان می‌دهد فشار فروش تنها به نماد‌های بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده و سهام شرکت‌های کوچک‌تر نیز از فضای منفی معاملات تأثیر پذیرفته‌اند.

با این حال، شدت افت شاخص کل در مقایسه با شاخص هم‌وزن بیشتر بود. این مسئله می‌تواند نشان‌دهنده فشار عرضه قابل‌توجه در برخی از شرکت‌های بزرگ و اثرگذار بر شاخص کل باشد؛ شرکت‌هایی که وزن بالاتری در محاسبه این نماگر دارند و تغییرات قیمت سهام آنها تأثیر بیشتری بر مسیر شاخص می‌گذارد.

۵۴ درصد بازار در محدوده منفی معامله شدند

بررسی وضعیت نماد‌ها نشان می‌دهد در پایان معاملات، ۵۲۹ نماد در محدوده منفی و ۴۴۵ نماد در محدوده مثبت قرار گرفتند. به این ترتیب، حدود ۵۴ درصد بازار سرخ‌پوش شد و تعداد نماد‌های منفی از نماد‌های مثبت پیشی گرفت.

نکته قابل‌توجه این است که شرایط بازار در ابتدای معاملات نامساعدتر بود. در دقایق ابتدایی، تعداد نماد‌های منفی حدود ۵۰۰ نماد بیشتر از نماد‌های مثبت بود و تعداد صفوف خرید نیز از صفوف فروش کمتر بود. این وضعیت نشان می‌دهد بازار از همان ابتدای معاملات با فشار عرضه مواجه شده و فروشندگان دست بالاتر را در اختیار داشته‌اند.

در ادامه، بخشی از نماد‌ها توانستند از محدوده منفی خارج شوند و وضعیت کلی بازار تا حدودی بهبود پیدا کرد؛ با این حال، این تغییر نتوانست مانع افت شاخص‌ها و خروج سنگین نقدینگی شود.

برتری سرانه فروش حقیقی

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های ضعف تقاضا در معاملات امروز، اختلاف میان سرانه خرید و فروش سرمایه‌گذاران حقیقی بود. سرانه خرید حقیقی‌ها به حدود ۱۰۶ میلیون تومان رسید، درحالی‌که سرانه فروش آنها ۱۵۹ میلیون تومان بود.

این اختلاف نشان می‌دهد به‌طور متوسط قدرت سفارش‌های فروش حقیقی‌ها بیشتر از سفارش‌های خرید آنها بوده است. به بیان دیگر، فروشندگان با قدرت بیشتری نسبت به خریداران در معاملات حضور داشته‌اند. چنین شرایطی معمولاً می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت سهام وارد کند؛ به‌خصوص زمانی که با خروج قابل‌توجه پول حقیقی همراه شود.

خروج ۴.۵ همت پول حقیقی از بورس

جریان نقدینگی نیز تصویر روشنی از وضعیت امروز بازار ارائه می‌دهد. در جریان معاملات، حدود ۴.۵ همت پول حقیقی از بازار سهام خارج شد. این میزان خروج نقدینگی در کنار افت شاخص‌ها و برتری سرانه فروش، نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران حقیقی ترجیح داده‌اند در شرایط فعلی از موقعیت‌های سهامی خود خارج شوند.

از سوی دیگر، ارزش معاملات امروز به حدود ۵۴.۲ همت رسید که نشان‌دهنده گردش قابل‌توجه معاملات در بازار است. بنابراین، افت قیمت‌ها را نمی‌توان صرفاً به کاهش فعالیت معامله‌گران نسبت داد؛ بلکه در شرایطی که ارزش معاملات همچنان در سطح بالایی قرار دارد، خروج پول حقیقی و برتری فروشندگان اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

ارزش صفوف خرید و فروش

در پایان معاملات، تعداد صف‌های خرید به ۲۶۵ نماد و تعداد صف‌های فروش به ۱۵۶ نماد رسید. همچنین ارزش صف‌های خرید حدود ۸.۳ همت و ارزش صف‌های فروش نزدیک به ۳.۱ همت بود.

بالاتر بودن ارزش صف‌های خرید نسبت به صف‌های فروش در نگاه نخست می‌تواند نشانه‌ای از وجود تقاضا در بخش‌هایی از بازار باشد، اما باید توجه داشت که ارزش سفارش‌های باقی‌مانده در صف‌ها لزوماً به معنای انجام معامله نیست. علاوه بر این، تعداد بیشتر نماد‌های منفی و خروج ۴.۵ همت پول حقیقی نشان می‌دهد برآیند معاملات همچنان به نفع فروشندگان بوده است.

در مجموع، معاملات امروز بورس با غلبه عرضه، افت شاخص‌های سهامی و خروج قابل‌توجه نقدینگی همراه شد. کاهش تعداد نماد‌های منفی نسبت به ساعات ابتدایی نشان می‌دهد در بخشی از بازار تلاش‌هایی برای جمع‌آوری صفوف فروش و بازگشت تقاضا صورت گرفته است؛ اما اختلاف سرانه خرید و فروش حقیقی‌ها و خروج ۴.۵ همت پول نشان می‌دهد این تقاضا هنوز نتوانسته اعتماد ازدست‌رفته معامله‌گران را به‌طور کامل بازگرداند.

برای ارزیابی وضعیت بازار در معاملات آینده، تداوم یا توقف خروج پول حقیقی اهمیت زیادی خواهد داشت. اگر فشار فروش کاهش پیدا کند و جریان نقدینگی به سمت بازار سهام تغییر مسیر دهد، امکان بهبود تقاضا وجود خواهد داشت. در مقابل، تداوم خروج پول و برتری فروشندگان می‌تواند روند نزولی شاخص‌ها را ادامه‌دار کند.