بازار طلا در انتظار تصمیم فدرال رزرو | جهش ۲ دلاری طلای سیاه، اونس را به عقب راند | شرط بازگشت طلا به مسیر صعودی

به گزارش اقتصادنیوز، بازارهای جهانی بار دیگر درگیر معادله پیچیده‌ای شده‌اند که یک سوی آن تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی از اختلال در عرضه انرژی قرار دارد و سوی دیگر آن، تورم و آینده سیاست‌های پولی بزرگ‌ترین اقتصاد جهان است. در چنین شرایطی، هر تحول سیاسی در مناطق حساس تولید نفت می‌تواند موجی از تغییرات را در بازارهای مالی ایجاد کند و مسیر حرکت دارایی‌هایی مانند طلا، نفت، دلار و اوراق قرضه را تحت تأثیر قرار دهد.

در این میان، رابطه نفت و طلا بیش از گذشته مورد توجه معامله‌گران قرار گرفته است. افزایش بهای نفت اگرچه می‌تواند نگرانی‌ها درباره کاهش ارزش پول و رشد تورم را تقویت کند و در نتیجه تقاضا برای طلا را افزایش دهد، اما همزمان این احتمال را نیز به وجود می‌آورد که بانک‌های مرکزی برای مهار تورم، نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارند؛ اتفاقی که معمولاً به زیان بازار فلز زرد تمام می‌شود.

از سوی دیگر، تحولات خاورمیانه به‌عنوان یکی از مهم‌ترین مناطق تولید و صادرات انرژی جهان، همواره نقش تعیین‌کننده‌ای در شکل‌گیری انتظارات معامله‌گران داشته است. هرگونه تهدید علیه تأسیسات نفتی، مسیرهای صادرات انرژی یا امنیت عرضه جهانی می‌تواند صرف ریسک ژئوپلیتیکی را افزایش دهد و علاوه بر بازار نفت، بر انتظارات تورمی و رفتار سرمایه‌گذاران در بازارهای دیگر نیز اثر بگذارد.

در چنین فضایی، نگاه بازارها به واشنگتن و تصمیمات فدرال رزرو دوخته شده است؛ جایی که سیاست‌گذاران پولی باید میان کنترل تورم و حفظ ثبات اقتصادی تعادل برقرار کنند. پرسش اصلی این است که آیا فشار ناشی از افزایش هزینه انرژی، مسیر سیاست‌های انقباضی را طولانی‌تر خواهد کرد یا نشانه‌های کاهش تورم می‌تواند فرصتی تازه برای رشد قیمت طلا فراهم کند؟ پاسخ این پرسش در شرایطی اهمیت بیشتری پیدا کرده که بازار جهانی نفت و فلزات گران‌بها همزمان با موج تازه‌ای از نااطمینانی روبه‌رو شده‌اند.

براساس گزارش رویترز، قیمت جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه ۶ آبان ۱۴۰۵، همزمان با جهش بیش از دو دلاری قیمت نفت و افزایش نگرانی‌های تورمی، اندکی کاهش یافت. حمله به بزرگ‌ترین پالایشگاه نفت عربستان سعودی، نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی را تشدید کرده و در شرایطی که سرمایه‌گذاران منتظر تصمیم حساس فدرال رزرو آمریکا هستند، بازار طلا را با فشار تازه‌ای روبه‌رو کرده است.

بازارهای جهانی در معاملات روز چهارشنبه تحت تأثیر مجموعه‌ای از تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی قرار گرفتند؛ تحولاتی که از تشدید تنش‌های خاورمیانه و افزایش قیمت انرژی آغاز شده و تا انتظارات درباره آینده نرخ بهره در آمریکا امتداد یافته است. در این میان، نفت و طلا بار دیگر در مرکز توجه معامله‌گران قرار گرفته‌اند؛ دو کالایی که اگرچه در دوره‌های نااطمینانی می‌توانند از افزایش تقاضا برخوردار شوند، اما واکنش آن‌ها به تحولات تورمی و سیاست‌های پولی لزوماً یکسان نیست.

افزایش قیمت نفت از یک‌سو نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی در اقتصاد جهانی را تقویت می‌کند و از سوی دیگر، احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا را افزایش می‌دهد. این شرایط برای بازار طلا اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا بالا ماندن نرخ بهره و بازدهی اوراق قرضه می‌تواند جذابیت سرمایه‌گذاری در فلز زرد را کاهش دهد. همزمان، تنش‌های سیاسی و خطر اختلال در عرضه انرژی نیز می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کند.

اکنون بازارها در شرایطی به استقبال تصمیم جدید بانک مرکزی آمریکا می‌روند که تحولات خاورمیانه، نوسانات بازار نفت، تغییرات ارزش دلار و داده‌های تورمی، چشم‌انداز قیمت جهانی طلا را پیچیده‌تر کرده‌اند. معامله‌گران تلاش می‌کنند ارزیابی کنند که آیا نگرانی‌های تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی، فدرال رزرو را به اتخاذ موضعی سخت‌گیرانه‌تر سوق خواهد داد یا نشانه‌های کاهش فشار تورمی می‌تواند زمینه بازگشت طلا به مسیر صعودی را فراهم کند.

شمش‌های طلای یک اونسی، ۱۳ اکتبر ۲۰۲۵ (۲۱ مهر ۱۴۰۴).

قیمت جهانی طلا کاهش یافت؛ عقب‌نشینی اونس به ۴۰۵۵ دلار

قیمت جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه اندکی کاهش یافت؛ زیرا نگرانی‌ها درباره تورم ناشی از افزایش بهای نفت همچنان ادامه داشت و سرمایه‌گذاران منتظر اعلام تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا در ساعات پایانی روز بودند.

قیمت هر اونس طلای نقدی تا ساعت ۱۲:۲۴ ظهر به وقت ایران با کاهش ۰.۱ درصدی به ۴ هزار و ۵۵ دلار و ۵۹ سنت رسید. این در حالی است که فلز زرد در جلسه معاملاتی پیشین حدود یک درصد افزایش قیمت را تجربه کرده بود.

همچنین، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه دسامبر با افت ۰.۱ درصدی به ۴ هزار و ۷۰ دلار و ۲۰ سنت به ازای هر اونس رسید.

کاهش محدود قیمت طلا در شرایطی رقم خورد که افزایش ناگهانی قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز تورم و مسیر سیاست‌های پولی آمریکا را تشدید کرده است. در چنین فضایی، معامله‌گران علاوه بر تحولات بازار فلزات گران‌بها، تغییرات قیمت انرژی و پیامدهای احتمالی آن بر تصمیمات فدرال رزرو را نیز زیر نظر دارند.

طلای نقدی در مقایسه با نفت خام برنت

جهش بیش از ۲ دلاری نفت پس از حمله به پالایشگاه عربستان؛ برنت به ۱۱۵ دلار رسید

همچنین رویترز در گزارش دیگری نوشت، قیمت جهانی نفت در معاملات روز چهارشنبه، پس از حمله به یک پالایشگاه در عربستان سعودی، بزرگ‌ترین صادرکننده نفت خام جهان، بیش از دو دلار افزایش یافت. این حمله بار دیگر نگرانی‌ها درباره خطرات اختلال در عرضه نفت در پی درگیری‌های خاورمیانه را تشدید کرد.

بر اساس گزارش رویترز از سنگاپور، قیمت قراردادهای آتی نفت خام برنت تا ساعت ۱۱:۰۵ صبح به وقت ایران با افزایش ۲ دلار و ۲ سنت، معادل ۱.۸ درصد، به ۱۱۵ دلار و ۹۰ سنت در هر بشکه رسید.

همزمان، نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز با رشد ۲ دلار و یک سنت، معادل ۲ درصد، در سطح ۱۰۱ دلار و ۹۱ سنت به ازای هر بشکه معامله شد.

این افزایش قیمت در حالی اتفاق افتاد که بهای نفت در معاملات روز سه‌شنبه نزدیک به دو دلار کاهش یافته بود؛ اما انتشار خبر حمله به تأسیسات نفتی عربستان، مسیر قیمت‌ها را تغییر داد و بار دیگر نگرانی‌های مربوط به امنیت عرضه انرژی را به کانون توجه بازار بازگرداند.

حوثی‌های یمن روز سه‌شنبه اعلام کردند بزرگ‌ترین پالایشگاه نفت عربستان سعودی را با موشک هدف قرار داده‌اند؛ اقدامی که به معنای تشدید حملات آن‌ها علیه دومین تولیدکننده بزرگ نفت خام جهان است.

با این حال، مقام‌های عربستان سعودی بلافاصله وقوع این حمله به تأسیسات پالایشی با ظرفیت فرآورش روزانه ۵۵۰ هزار بشکه نفت را تأیید نکردند.

انتشار این خبر در شرایطی صورت گرفت که بازار جهانی انرژی پیش از آن نیز نسبت به تحولات منطقه حساس بود و معامله‌گران احتمال تشدید دوباره تنش‌های خاورمیانه و پیامدهای آن بر عرضه نفت را در قیمت‌ها لحاظ می‌کردند.

نمای هوایی ثبت‌شده با پهپاد از کشتی‌های حامل سوخت که در پایانه نفتی بانیاس در شهر بانیاس سوریه پهلو گرفته‌اند؛ ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ (۲۰ مهر ۱۴۰۵).

سایه تنش‌های ایران و آمریکا بر بازار نفت؛ معامله‌گران در انتظار تصمیم ترامپ

استراتژیست‌های بازار کالا در بانک ING روز چهارشنبه اعلام کردند که بازار نفت در شرایط کنونی همچنان احتمال بیشتری برای تشدید دوباره تنش‌ها در نظر می‌گیرد.

این تحلیلگران تأکید کردند: «قیمت نفت همچنان در سطوح بالایی قرار دارد، زیرا بازار منتظر روشن‌تر شدن تصمیم بعدی رئیس‌جمهور ترامپ در قبال ایران است.»

آن‌ها همچنین افزودند: «اگر انتخابات بدون حملات مجدد به ایران پشت سر گذاشته شود، همین موضوع ممکن است برای آغاز کاهش صرف ریسک بازار کافی باشد.»

منظور از صرف ریسک در بازار نفت، بخشی از قیمت است که معامله‌گران به دلیل نگرانی از وقوع درگیری‌های نظامی، اختلال در صادرات نفت یا کاهش عرضه به قیمت‌های جهانی اضافه می‌کنند. کاهش احتمال وقوع چنین رویدادهایی می‌تواند به تدریج این بخش از قیمت را کاهش دهد.

اظهارات تحلیلگران ING نشان می‌دهد که فعالان بازار انرژی علاوه بر عوامل سنتی عرضه و تقاضا، تحولات سیاسی مرتبط با ایران و آمریکا را نیز در ارزیابی چشم‌انداز کوتاه‌مدت قیمت نفت مورد توجه قرار می‌دهند.

کاهش ذخایر نفت آمریکا و انتظار برای نشست اوپک‌پلاس؛ عرضه انرژی زیر ذره‌بین بازار

در کنار تحولات خاورمیانه، تازه‌ترین اطلاعات مربوط به ذخایر نفت خام آمریکا نیز مورد توجه معامله‌گران قرار گرفته است.

به گفته منابع بازار که به داده‌های مؤسسه نفت آمریکا (API) استناد کرده‌اند، ذخایر نفت خام این کشور در هفته منتهی به ۲۳ اکتبر، معادل اول آبان، حدود ۲ میلیون و ۳۰ هزار بشکه کاهش یافته است.

این در حالی است که تحلیلگران شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز پیش‌بینی کرده بودند موجودی نفت خام آمریکا در همین دوره حدود ۱۵ هزار بشکه افزایش یافته باشد.

تفاوت میان داده‌های اولیه و انتظارات تحلیلگران، توجه معامله‌گران را به گزارش رسمی هفتگی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) جلب کرده است؛ گزارشی که قرار است در ساعات پایانی روز چهارشنبه منتشر شود و تصویر روشن‌تری از وضعیت ذخایر نفت خام این کشور ارائه دهد.

از سوی دیگر، فعالان بازار نفت نشست پیش‌روی تولیدکنندگان اوپک‌پلاس در روز یکشنبه را نیز زیر نظر دارند.

بر اساس اظهارات منابع آگاه، انتظار می‌رود تولیدکنندگان عضو اوپک‌پلاس در این نشست، اهداف تولید نفت خود برای ماه دسامبر را بدون تغییر حفظ کنند.

در حال حاضر، تولید نفت در بیشتر هفت عضو اصلی این ائتلاف شامل عربستان سعودی، روسیه، عراق، کویت، الجزایر، قزاقستان و عمان، پایین‌تر از اهداف تعیین‌شده تولید قرار دارد.

همچنین معامله‌گران اعلام کرده‌اند صادرات نفت خام روسیه از بنادر دریای بالتیک و دریای سیاه ممکن است در ماه آینده کاهش یابد؛ زیرا پالایشگاه‌های داخلی این کشور پس از توافقی که در ماه جاری با واشنگتن حاصل شده، تولید گازوئیل را افزایش می‌دهند.

این تحولات در مجموع نشان می‌دهد که بازار جهانی نفت علاوه بر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، تغییرات ذخایر آمریکا، سیاست تولید اوپک‌پلاس و وضعیت صادرات روسیه را نیز در ارزیابی عرضه جهانی انرژی دنبال می‌کند.

آخرین قیمت نفت در بازارهای جهانی؛ رشد برنت و وست‌تگزاس در معاملات چهارشنبه ۶ آبان ۱۴۰۵

بر اساس آخرین داده‌های بازار جهانی انرژی تا ساعت ۱۳:۱۴ به وقت ایران در روز چهارشنبه ۶ آبان ۱۴۰۵، قیمت نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت آمریکا (WTI) با افزایش ۲ دلار و ۱۸ سنت، معادل ۲.۱۸ درصد، به ۱۰۲ دلار و ۱۰ سنت در هر بشکه رسید. نفت خام برنت (Brent) نیز با رشد یک دلار و ۷۴ سنتی، معادل ۱.۵۳ درصد، در سطح ۱۱۵ دلار و ۶۰ سنت معامله شد. در مقابل، نفت خام مربان (Murban) با کاهش ۲ دلار و ۹۶ سنتی، معادل ۲.۵۲ درصد، به ۱۱۴ دلار و ۷۰ سنت رسید.

در سایر شاخص‌های نفتی، قیمت نفت خام وست‌تگزاس میدلند (WTI Midland) با افزایش ۲ دلار و ۲ سنت، معادل ۲.۰۱ درصد، به ۱۰۲ دلار و ۷۰ سنت رسید. سبد نفتی اوپک (OPEC Basket) نیز با رشد ۲ دلار و ۱۶ سنتی، معادل ۱.۸۸ درصد، در سطح ۱۱۷ دلار و ۳۰ سنت قرار گرفت. همچنین، قیمت سبد نفتی هند (Indian Basket) با افزایش ۴۳ سنتی، معادل ۰.۳۵ درصد، به ۱۲۳ دلار و ۷۰ سنت رسید.

در بازار فرآورده‌های نفتی و انرژی نیز قیمت بنزین (Gasoline) با افزایش ۰.۰۱۴ دلار، معادل ۰.۴۶ درصد، به ۳.۱۵۲ دلار به ازای هر گالن رسید. در مقابل، نفت گرمایشی (Heating Oil) با کاهش ۰.۰۲۱ دلار، معادل ۰.۴۳ درصد، در سطح ۴.۷۵۵ دلار به ازای هر گالن معامله شد. همچنین، قیمت گاز طبیعی (Natural Gas) با افزایش ۰.۰۲۶ دلار، معادل ۰.۹۶ درصد، به ۲.۷۲۳ دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا رسید.

قیمت نفت خام برنت در معاملات امروز، تا ساعت ۱۳:۱۴ به وقت ایران، با افزایش، به ۱۱۵ دلار و ۶۰ سنت در هر بشکه رسید.

نفت گران، طلا را تحت فشار گذاشت؛ هشدار درباره موضع انقباضی‌تر فدرال رزرو

افزایش قیمت نفت و نگرانی از تداوم فشارهای تورمی، یکی از عوامل اصلی کاهش محدود قیمت جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه بوده است.

حامد حسین، اقتصاددان حوزه اقلیم و کالاهای اساسی در مؤسسه کپیتال اکونومیکس (Capital Economics)، درباره تأثیر افزایش قیمت انرژی بر بازار طلا گفت: «به نظر می‌رسد افزایش قیمت نفت و این خطر که چنین افزایشی باعث شود فدرال رزرو موضعی انقباضی‌تر از انتظارات فعالان بازار اتخاذ کند، بر قیمت طلا فشار وارد کرده است.»

افزایش قیمت انرژی می‌تواند انتظارات درباره باقی ماندن نرخ بهره در سطوح بالا برای مدت طولانی‌تر را تقویت کند. چنین شرایطی هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش می‌دهد؛ زیرا برخلاف اوراق بدهی و برخی دیگر از دارایی‌های مالی، طلا به خودی خود سود یا بهره‌ای پرداخت نمی‌کند.

به همین دلیل، هر عاملی که احتمال تداوم سیاست‌های پولی انقباضی را افزایش دهد، می‌تواند بر جذابیت سرمایه‌گذاری در بازار طلا تأثیر منفی بگذارد؛ حتی اگر همزمان نگرانی‌های سیاسی و اقتصادی، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داده باشد.

طلا در ساعت 13:12 در نرخ 4055 دلار در معامله بود.

انتظار بازار طلا برای تصمیم امشب فدرال رزرو؛ نرخ بهره ثابت می‌ماند؟

انتظار گسترده فعالان بازار این است که فدرال رزرو آمریکا هنگام اعلام تصمیم سیاست پولی خود در ۹:۳۰ شب به وقت تهران، نرخ بهره معیار را بدون تغییر حفظ کند.

با این حال، آنچه برای معامله‌گران اهمیت دارد، تنها تصمیم نهایی درباره نرخ بهره نیست؛ بلکه لحن موضع‌گیری مقام‌های بانک مرکزی آمریکا و نشانه‌هایی است که درباره مسیر آینده سیاست‌های پولی ارائه می‌شود.

بر اساس اطلاعات مطرح‌شده در گزارش رویترز و با استناد به ابزار فدواچ (FedWatch) گروه بورس کالای شیکاگو (CME)، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را ۸۴ درصد برآورد کرده‌اند.

انتظارات درباره آینده نرخ بهره، به‌ویژه در شرایط افزایش قیمت نفت و نگرانی از تورم، نقش مهمی در نوسانات بازار جهانی طلا دارد. هرگونه نشانه از اتخاذ موضع انقباضی‌تر فدرال رزرو می‌تواند از طریق افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری و تقویت دلار آمریکا، فشار بیشتری بر قیمت فلز زرد وارد کند.

در مقابل، اگر سیاست‌گذاران پولی آمریکا موضعی ملایم‌تر از انتظارات بازار اتخاذ کنند، احتمال کاهش فشار بر قیمت طلا وجود خواهد داشت.

شاخص تورمی PCE آمریکا در راه است؛ شرط بازگشت طلا به مسیر صعودی

علاوه بر تصمیم فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا (PCE) در روز پنجشنبه هستند.

این شاخص یکی از معیارهای مهم تورمی است که بانک مرکزی آمریکا در مسیر دستیابی به هدف تورمی ۲ درصدی خود، آن را با دقت دنبال می‌کند.

انتشار داده‌های PCE می‌تواند ارزیابی معامله‌گران از وضعیت تورم و احتمال تغییر نرخ بهره در ماه‌های آینده را تحت تأثیر قرار دهد؛ به‌ویژه در شرایطی که افزایش قیمت انرژی نگرانی‌ها درباره استمرار فشارهای تورمی را تشدید کرده است.

نیکوس تزابوراس، تحلیلگر مستقل بازارهای مالی، در این‌باره گفت: «اگر شاخص هزینه‌های مصرف شخصی کمتر از انتظارات و نشان‌دهنده فشار تورمی ضعیف‌تر باشد و فدرال رزرو نیز نتواند انتظارات بازار از اتخاذ موضعی انقباضی را برآورده کند، قیمت طلا می‌تواند افزایش یابد.»

به این ترتیب، فعالان بازار جهانی طلا علاوه بر تحولات بازار نفت و تنش‌های خاورمیانه، داده‌های تورمی آمریکا را نیز به‌عنوان یکی از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر بعدی قیمت‌ها دنبال می‌کنند.

کاهش پیش‌بینی قیمت طلا برای سال ۲۰۲۶؛ امید به بازگشت بازار در سال ۲۰۲۷

در شرایطی که بازار جهانی طلا تحت تأثیر انتظارات نرخ بهره و تحولات بازار انرژی قرار دارد، نتایج تازه‌ترین نظرسنجی رویترز نیز از تعدیل چشم‌انداز قیمت فلز زرد در سال ۲۰۲۶ حکایت دارد.

بر اساس این نظرسنجی، تحلیلگران برای دومین فصل متوالی پیش‌بینی خود از قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را کاهش داده‌اند.

بازدهی بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا، تقویت ارزش دلار و انتظار برای باقی ماندن نرخ‌های بهره در سطوح بالا برای مدت طولانی‌تر، از مهم‌ترین عواملی هستند که باعث کاهش پیش‌بینی قیمت طلا شده‌اند.

با وجود این، تحلیلگران همچنان انتظار دارند بازار جهانی طلا در سال ۲۰۲۷ شاهد بهبود و بازیابی قیمت‌ها باشد.

همچنین نتایج نظرسنجی دیگری از رویترز نشان می‌دهد تحلیلگران و معامله‌گران برای سومین فصل متوالی، پیش‌بینی قیمت پلاتین و پالادیوم در سال ۲۰۲۶ را کاهش داده‌اند.

آخرین قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم؛ افت دو فلز گران‌بها در برابر رشد محدود پالادیوم

در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز معاملات روز چهارشنبه با نوسانات متفاوتی همراه بود.

قیمت هر اونس نقره نقدی با کاهش ۰.۶ درصدی به ۵۴ دلار و ۴ سنت رسید و پلاتین نیز با افت ۰.۱ درصدی در سطح هزار و ۵۳۸ دلار و ۵۰ سنت معامله شد.

در مقابل، پالادیوم افزایش محدودی را تجربه کرد و با رشد ۰.۲ درصدی به هزار و ۲۷ دلار و ۸۰ سنت به ازای هر اونس رسید.