پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۵ آبان ۱۴۰۵ | بازار دوباره شانس صعودی شدن را امتحان می‌کند؟

به گزارش اقتصادنیوز، پیش بینی بورس برای معاملات روز سه شنبه ۵ آبان ۱۴۰۵ از احتمال تداوم فضای متعادل بازار با تمایل بیشتر به سمت مثبت شدن حکایت دارد. معاملات امروز نشان داد که با وجود رشد شاخص کل، تقاضا هنوز به اندازه ای تقویت نشده که بتوان از صعود فراگیر سهام سخن گفت.

با این حال، شرایط بنیادی شرکت ها و گزارش های مالی منتشر شده در هفته های اخیر می تواند از بازار حمایت کند؛ هرچند نگرانی سرمایه گذاران درباره ریسک های سیاسی و احتمال بازگشت تنش های نظامی همچنان مانعی جدی در برابر افزایش تقاضا به شمار می رود.

پیش‌بینی بورس فردا؛ تعادل با گرایش بیشتر به سمت مثبت

با توجه به شرایط فعلی، انتظار می رود بورس در معاملات فردا نیز فضایی متعادل داشته باشد، اما احتمال حرکت بازار به سمت مثبت شدن بیشتر از افت یکپارچه آن به نظر می رسد. البته این چشم انداز به معنای رشد همه نمادها نیست و ممکن است جریان نقدینگی در صنایع مختلف جابه جا شود؛ به طوری که برخی گروه ها با افزایش تقاضا مواجه شوند و در مقابل، تعدادی دیگر همچنان تحت فشار فروش باقی بمانند.

معاملات دوشنبه نیز نشانه هایی از همین وضعیت داشت. شاخص کل با افزایش ۵۴ هزار و ۲۴۱ واحدی به سطح ۸ میلیون و ۶۹ هزار واحد رسید و ۰.۶۸ درصد رشد کرد، اما شاخص کل هم وزن با افت ۳ هزار و ۹۴۸ واحدی در محدوده ۲ میلیون و ۲۲۹ هزار واحد قرار گرفت و ۰.۱۸ درصد کاهش یافت. این واگرایی نشان می دهد که رشد شاخص اصلی بیشتر به عملکرد بخشی از نمادهای بزرگ وابسته بوده و هنوز نمی توان از تقویت تقاضا در کل بازار اطمینان داشت.

ریسک‌های سیاسی همچنان مهم‌ترین مانع بازگشت تقاضا

یکی از عوامل اثرگذار بر رفتار معامله گران، نگرانی از تشدید دوباره تنش ها و آغاز درگیری های نظامی است. بخشی از سرمایه گذاران با هدف افزایش نقدشوندگی دارایی های خود و آمادگی برای احتمال توقف طولانی مدت معاملات بورس، ترجیح می دهند بخشی از سهام خود را بفروشند و در موقعیت نقد قرار بگیرند. همین رفتار می تواند حتی در شرایطی که وضعیت بنیادی شرکت ها نامناسب نیست، فشار عرضه را در بازار حفظ کند.

در واقع، مسئله اصلی بازار فقط ارزش گذاری سهام یا عملکرد شرکت ها نیست؛ بلکه سطح نااطمینانی و میزان آمادگی سرمایه گذاران برای پذیرش ریسک نیز نقش تعیین کننده ای دارد. اگر نگرانی ها درباره ریسک های سیستماتیک کاهش پیدا کند، احتمال بهبود فضای معاملات و تقویت تقاضا افزایش خواهد یافت. با این حال، تا زمانی که چشم انداز روشنی درباره این ریسک ها شکل نگیرد، نمی توان انتظار داشت که خریداران با اطمینان بالا وارد بازار شوند.

وضعیت بنیادی شرکت‌ها می‌تواند از بورس حمایت کند

در سمت دیگر، شرایط بنیادی بازار همچنان از عواملی است که می تواند مانع تضعیف بیشتر قیمت ها شود. بازار سهام از منظر ارزش گذاری، در مجموع وضعیت نامطلوبی ندارد و قیمت بسیاری از سهم ها با توجه به شرایط شرکت ها و چشم انداز سودآوری، لزوما گران ارزیابی نمی شود. همچنین گزارش های فصلی منتشر شده از شرکت ها نشانه هایی از تداوم رشد سودآوری در بخش هایی از بازار ارائه کرده اند.

این موضوع می تواند در صورت کاهش نگرانی های سیاسی، زمینه بازگشت بخشی از سرمایه گذاران و افزایش تقاضا را فراهم کند. با این حال، در کوتاه مدت ممکن است اثر ریسک های بیرونی بر تصمیم معامله گران بیشتر از متغیرهای بنیادی باشد. بنابراین، مناسب بودن نسبی ارزش گذاری سهام به تنهایی برای شکل گیری یک روند صعودی قدرتمند کافی نیست و کاهش نااطمینانی همچنان یکی از عوامل کلیدی برای تغییر مسیر بازار محسوب می شود.

آمار معاملات امروز چه پیامی برای بورس فردا دارد؟

در معاملات دوشنبه، ارزش دادوستد سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی به ۴۱ هزار و ۶۹۹ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات ۶۱ میلیارد سهم بود. همچنین ۹۳۳ میلیارد تومان پول حقیقی به سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی وارد شد؛ در حالی که صندوق های درآمد ثابت با خروج یک هزار و ۹۰۸ میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومان نقدینگی مواجه شدند. این ارقام از تداوم گردش پول در بازار حکایت دارند، اما به تنهایی برای تایید بازگشت قدرتمند تقاضا کافی نیستند.

از سوی دیگر، سرانه خرید ۹۰ میلیون تومانی در برابر سرانه فروش ۱۰۴ میلیون تومانی و قدرت خرید منفی ۱.۱۶ نشان می داد که فروشندگان از نظر سرانه معاملات دست بالاتر را داشته اند. همچنین در پایان روز، ۴۰۴ نماد مثبت و ۴۵۳ نماد منفی بودند. ارزش سفارش های خرید به ۷ هزار و ۷۸۸ میلیارد تومان رسید و در مقابل، سفارش های فروش ارزشی معادل ۵ هزار و ۶۳۸ میلیارد تومان داشتند. برآیند سفارش ها نیز حدود ۲ هزار و ۱۴۹ میلیارد تومان به نفع خرید بود.

ترکیب این داده ها تصویری دوگانه از بازار ارائه می کند: از یک سو ورود پول به سهام و برتری ارزش سفارش های خرید می تواند نشانه ای از وجود ظرفیت برای بهبود معاملات باشد؛ از سوی دیگر، قدرت خرید منفی و بیشتر بودن تعداد نمادهای منفی نشان می دهد که این ظرفیت هنوز به برتری روشن خریداران تبدیل نشده است.