قیمت طلای جهانی امروز دوشنبه ۱۱ آبان ۱۴۰۵ / تغییر مسیر طلا با تقویت جبهه خرید؛ اونس ۴۰۰۰ دلاری می‌شود؟

به گزارش تجارت نیوز، قیمت هر اونس طلای نقدی با ۰.۷۱ درصد رشد به ۳۹۰۲ دلار رسید و اکنون روی همین مرز در نوسان است. معاملات آتی طلای آمریکا نیز ۰.۲ درصد افزایش یافت و در سطح ۳ هزار و ۹۰۸ دلار و ۳۰ سنت معامله شد. این بازگشت در شرایطی اتفاق افتاد که طلا در جلسه معاملاتی قبلی ۳.۷ درصد سقوط کرده و به پایین‌ترین سطح یک‌ساله خود رسیده بود.

افت شدید اکتبر نیز این ماه را به بدترین ماه طلا از سال ۲۰۰۸ تبدیل کرد. به این ترتیب، ورود خریداران در قیمت‌های پایین‌تر توانست بخشی از زیان اخیر را جبران کند، اما هنوز نشانه‌ای از تغییر قطعی روند نزولی دیده نمی‌شود.

در سایر بازارهای فلزات گران‌بها نیز عملکرد یکسانی ثبت نشد. نقره با رشد ۱.۴ درصدی به ۴۹.۸۳ دلار در هر اونس رسید، اما پلاتین با افت ۳.۴ درصدی در سطح ۱۴۳۴.۶۵ دلار قرار گرفت. پالادیوم نقدی نیز ۲.۶ درصد کاهش یافت و به ۹۸۰.۳۵ دلار رسید. هم‌زمان، شاخص دلار آمریکا با افت ۰.۲ درصدی به ۱۰۱.۸۸ واحد رسید.

خرید در قیمت‌های پایین؛ بازگشت محتاطانه سرمایه‌گذاران

یکی از عوامل اصلی بهبود قیمت طلا در آغاز هفته، ورود خریدارانی بود که افت شدید اخیر را فرصتی برای خرید ارزیابی کردند. پس از کاهش قابل‌توجه قیمت‌ها در اکتبر، بخشی از سرمایه‌گذاران بلندمدت دوباره به بازار بازگشته‌اند و در سطوح پایین‌تر موقعیت خرید ایجاد کرده‌اند.

جاستین لین، استراتژیست شرکت گلوبال ایکس ای‌تی‌اف، معتقد است سرمایه‌گذاران بلندمدتی که قیمت‌های فعلی را جذاب‌تر می‌دانند، از بازار حمایت می‌کنند. به گفته او، ممکن است در معاملات آسیایی نیز خرید در قیمت‌های پایین ادامه پیدا کند و حتی برخی بانک‌های مرکزی با احتیاط به افزایش موقعیت‌های خود اقدام کنند. با این حال، او وضعیت فعلی طلا را شکننده توصیف می‌کند. به بیان دیگر، تقاضای تازه هنوز آن‌قدر قدرتمند نیست که بتواند به‌تنهایی روند نزولی هفته‌های گذشته را معکوس کند.

اوله اسلوث هانسن، رئیس بخش راهبرد کالا در بانک ساکسو نیز معتقد است نگرانی‌های مربوط به نقدینگی و فشار فروش تکنیکال در شرایط فعلی بر جذابیت بلندمدت طلا غلبه کرده‌اند. از نگاه او، بسته شدن قیمت طلا در روز جمعه زیر سطح مهم ۳۸۸۶ دلار، احتمال تداوم فشار نزولی را افزایش داده است. بازگشت قیمت به بالای ۴ هزار دلار می‌تواند چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار را به وضعیت متعادل‌تری برگرداند.

عقب‌نشینی نفت؛ فرصتی برای نفس کشیدن طلا

کاهش قیمت نفت در دو جلسه معاملاتی متوالی، یکی دیگر از عوامل حمایت‌کننده از طلا بود. افت بهای انرژی باعث شد بخشی از نگرانی‌ها درباره تشدید تورم و افزایش هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل تعدیل شود. این تحول از آن جهت اهمیت دارد که افزایش قیمت نفت در هفته‌های گذشته، انتظارات تورمی را تقویت کرده و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو را بالا برده بود. در چنین شرایطی، طلا با فشار مضاعفی مواجه می‌شود؛ زیرا افزایش نرخ بهره، جذابیت دارایی‌های بهره‌دار را در مقایسه با فلز زرد افزایش می‌دهد.

در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، مارکو روبیو، وزیر خارجه این کشور، اعلام کرد دونالد ترامپ راه‌حل دیپلماتیک برای پایان دادن به درگیری با ایران را ترجیح می‌دهد. این اظهارات تا حدودی از نگرانی بازار انرژی درباره تشدید فوری تنش‌ها کاست و به کاهش قیمت نفت کمک کرد.

با این حال، کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی هنوز قطعی نیست. ترامپ بارها تهدید کرده است که پس از انتخابات میان‌دوره‌ای، حملات علیه ایران را از سر خواهد گرفت. تهران نیز نسبت به پاسخ گسترده‌تر در صورت وقوع حمله جدید هشدار داده است. همزمان، چند کشور حاشیه خلیج فارس نسبت به پیامدهای حمله احتمالی جدید آمریکا و تبدیل شدن آن به یک درگیری منطقه‌ای گسترده‌تر ابراز نگرانی کرده‌اند.

بنابراین، بازار انرژی همچنان در برابر هرگونه تغییر در وضعیت روابط تهران و واشنگتن آسیب‌پذیر است. هرگونه اختلال تازه در عرضه نفت می‌تواند دوباره قیمت انرژی و انتظارات تورمی را افزایش دهد و در نتیجه، فشار بر بازار طلا را تشدید کند.

سقوط سهام فناوری؛ چرا طلا هم از موج فروش در امان نماند؟

در کنار تحولات ژئوپلیتیکی و بازار انرژی، وضعیت بازار سهام نیز همچنان یکی از موانع بازگشت طلاست. افت گسترده سهام شرکت‌های فناوری در هفته گذشته، سرمایه‌گذاران را با زیان‌هایی مواجه کرد که بخشی از آنها برای تامین نقدینگی و جبران خسارت، به فروش دارایی‌های دیگر از جمله طلا روی آوردند.

نگرانی درباره حجم بالای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و تردید نسبت به بازدهی این هزینه‌ها، فشار بر سهام فناوری را افزایش داده است. این روند در معاملات دوشنبه نیز ادامه داشت و بازار سهام آمریکا در مسیر افت بیشتر قرار گرفت.

این اتفاق یک نکته مهم درباره رفتار طلا در شرایط بحرانی را آشکار می‌کند؛ افزایش نااطمینانی لزوما به معنای افزایش تقاضا برای این فلز نیست. زمانی که افت بازار سهام به فروش اجباری دارایی‌ها و نیاز به نقدینگی منجر شود، حتی طلا نیز ممکن است هم‌زمان با سایر دارایی‌ها فروخته شود.

به همین دلیل، بخشی از افت اخیر طلا را نمی‌توان صرفا به کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری در این فلز نسبت داد؛ فشار نقدینگی و تلاش سرمایه‌گذاران برای جبران زیان‌های بازار سهام نیز در این روند نقش داشته است.

بازگشت به بالای ۴ هزار دلار؛ شرط تغییر چشم‌انداز طلا

با وجود بازگشت قیمت‌ها به محدوده ۳۹۰۰ دلار، تحلیلگران همچنان درباره پایداری این روند محتاط هستند. طلا پس از ثبت یکی از بدترین عملکردهای ماهانه خود از سال ۲۰۰۸، با دو نیروی متضاد روبه‌روست؛ از یک طرف خرید در قیمت‌های پایین و احتمال کاهش تنش‌های سیاسی از بازار حمایت می‌کند و از طرف دیگر، نگرانی‌های نقدینگی، فشار فروش تکنیکال و احتمال افزایش نرخ بهره مانع رشد پایدار می‌شود.

از منظر تکنیکال نیز بسته شدن قیمت زیر سطح ۳۸۸۶ دلار، بازار را در موقعیت آسیب‌پذیری قرار داده است. بازگشت به بالای ۴ هزار دلار می‌تواند نخستین نشانه جدی از بهبود چشم‌انداز کوتاه‌مدت باشد.

در مجموع، رشد اخیر طلا را باید بیشتر یک واکنش به افت شدید قیمت‌ها و ورود خریداران در سطوح پایین دانست تا نشانه‌ای قطعی از پایان روند نزولی. مسیر بعدی این فلز به میزان پایداری تقاضای جدید، تحولات بازار نفت، سرنوشت تنش‌های ایران و آمریکا و وضعیت بازار سهام وابسته خواهد بود.

مساله اصلی این است که آیا خریداران می‌توانند از محدوده ۳۹۰۰ دلار دفاع کنند و طلا را دوباره به بالای ۴ هزار دلار برسانند یا فشار فروش همچنان مانع بازیابی قیمت خواهد شد.